债市早报：流动性继续收敛，主要资金利率全线上行

金融界2月17日动静 金融界、东方金诚结合推出《债市早报》栏目，为您供给最全最及时的债市信息。

【内容摘要】2月16日，活动性继续收敛，次要资金利率全线上行；银行间次要利率债收益率变更不大；旭辉廓清境内债价格异动称不存在严重应披未披事项，碧桂场地产变动“22碧地02”及“22碧地03”募资拟了偿债务明细，“20世茂02”回售注销期为2月14日至20日，拟于近期与持有人沟通展期事宜；转债市场指数延续跌势，近九成转债个券下跌；海外方面，各期限美债收益率走势分化，次要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。

一、债市要闻

（一）国内要闻

【中央政治局常委会召开会议，听取近期新冠疫情防控工做情况报告请示】中共中央政治局常务委员会2月16日召开会议，听取近期新冠疫情防控工做情况报告请示。会议要求，要认实贯彻落实党中央决策摆设，压实“四方责任”，盯紧关键环节，做好风险人员管控，在已有工做根底上再推进再落实。要加强疫情监测和常态化预警才能建立，健全疫情监测系统和信息陈述轨制，及时准确做出预警并采纳需要的告急防控办法。要按照病毒变异和疫苗庇护情况，科学谋划下一阶段疫苗接种工做，促进老年人接种率持续提拔。要抓好常态化分级分层分流医疗卫生系统建立，继续优化资本规划，建强以公立医疗机构为主体的三级医疗卫生办事收集。要加强医疗物资消费保供，完美储蓄轨制和目次，稳固完美人员、物资统筹调配机造，实在处理好下层一线才能、药品、设备等方面的短板弱项。要统筹推进卫生安康范畴科技攻关，储蓄积累各方力量提拔生命安康科技程度。

【财务部召开全国财会监视工做会议】2月16日，财务部召开全国财会监视工做会议，就进修宣传贯彻中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发的《关于进一步加强财会监视工做的定见》停止发动摆设。会议要求，依法履行财会监视职责，财务部分实在履行财会监视主责，有关部分按照法定职责施行监视，各单元加强内部监视，中介机构抓牢执业监视，行业协会抓实自律监视，不折不扣完成好党中央摆设的严重政治使命。加大重点范畴监视力度，对峙问题导向，凸起工做重点，把鞭策党中央严重决策摆设贯彻落实做为首要使命，驰而不息庄重财经规律，严厉冲击财政管帐违法违规行为，组织开展财会监视专项动作。强化协同联动，加强财会监视主体横向协调，加强中央与处所纵向联动，鞭策财会监视与其他各类监视贯穿协调，成立健全协调工做机造，有效构成合力。夯实履职根底，成立系统权势巨子的财会监视法令律例系统，实在进步施行力和威慑力，加快财会监视信息化建立，不竭进步工做效能。

【财务部部长刘昆：加强处所政府融资平台公司治理，逐渐剥离政府融资功用】2月16日，财务部部长刘昆在《求是》颁发签名文章。此中提到，防备化解处所政府债务风险。对峙“开正门、堵旁门”，遏增量、化存量。完美常态化协同监管，坚定制止变相举债、虚假化债行为。压实处所政府属地责任，紧盯市县加大工做力度，强化隐性债务问责和信息公开。加强处所政府融资平台公司治理，逐渐剥离政府融资功用，鞭策分类转型开展，防备处所国有企事业单元“平台化”。对峙系统不雅念，高度警觉财产、金融等范畴风险向财务转移集聚，撑持做好房地产风险、金融风险等防备处置，牢牢守住不发作系统性风险的底线。

【三部分结合印发《关于进一步做好交通物流范畴金融撑持与办事的通知》】近日，央行、交通运输部、银保监会结合印发《关于进一步做好交通物流范畴金融撑持与办事的通知》，助力交通物流业高量量开展和交通强国建立。《通知》要求，银行业金融机构要完美组织保障和内部鼓励机造，立异丰硕契合交通物流行业需求特点的信贷产物，实在加大信贷撑持力度。鼓舞银行合理确定货车贷款首付比例、贷款利率等，在疫情及经济恢复的特按时间内恰当进步不良贷款容忍度，细化落实尽职免责摆设。《通知》指出，要阐扬构造性货币政策东西引导感化和债券市场融资撑持感化。交通物流专项再贷款延续施行至2023年6月底，将道路货物公用运输运营者、道路大型物件运输运营者、道路危险货物运输企业、道路货物运输站场运营者、中小微物流仓储企业纳入撑持范畴，简化申请前提，按月申报再贷款。运用收农收小再贷款、再贴现撑持处所法人金融机构等发放交通物流相关贷款。鼓舞交通物流企业发行公司信誉类债券融资，降低发债融资成本、提拔便当度。

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【1月70个大中城市中商品室第销售价格环比上涨城市个数增加】国度统计局2月16日公布数据显示，2023年1月，70个大中城市中商品室第销售价格环比上涨城市个数增加；一线城市商品室第销售价格环比转涨，二三线城市环比降势趋缓，一线城市商品室第销售价格同比上涨，二三线城市同比下降。1月，新建商品室第和二手室第销售价格环比上涨城市别离有36个和13个，比上月别离增加21个和6个。1月，新建商品室第销售价格同比上涨城市有15个，比上月削减1个；二手室第销售价格同比上涨城市有6个，个数与上月不异。

【深圳出台十二条金融行动撑持新能源汽车财产链高量量开展】近日，中国人民银行深圳市中心收行结合深圳银保监局、深圳证监局、深圳市处所金融监视办理局和国度外汇办理局深圳市分局印发《深圳金融撑持新能源汽车财产链高量量开展的定见》，《定见》提出了12条详细行动，通过进一步完美深圳新能源汽车财产开展的金融生态，助力提拔深圳新能源汽车财产链供给链韧性和平安程度，加快构成具有国际合作力和品牌度的新能源汽车现代化财产集群。《定见》提出，深圳鼓舞金融机构为优势新能源汽车整车企业做强做大供给综合金融办事，助力培育更多掌握财产链话语权的世界级领军企业。丰硕金融产物和办事体例，撑持动力电池企业扩优势补短板，撑持电机电控企业追逐国际先辈程度。依托新能源汽车财产链“链长造”，运用供给链金融强化金融要素与财产链良性互动，促进零部件企业与整车企业协同开展。办事新能源汽车应用场景推广示范，进一步丰硕金融产物和办事，撑持扩大新能源汽车消费。

（二）国际要闻

【美国1月PPI全线大幅高于预期，环比增幅创去年6月来更大涨幅】2月16日，美国劳工部发布的数据显示，受能源成本上涨影响，美国1月PPI（消费者价格指数）环比上涨0.7％，为去年6月份以来更大增幅。1月PPI同比增长6％，较上月的6.2％有所回落，也是去年3月以来的更低涨幅，但远高于预期的5.4％。剔除颠簸较大的食物和能源，美国1月核心PPI同比增5.4％，较上月5.5％略微下行，但同样大幅高于市场预期4.9％；核心PPI环比增长0.5％，高于上月以及市场预期的0.3％。通胀比预期顽固，美联储加息周期或比预期更长。

（三）大宗商品

【国际原油期货价格微幅下跌，NYMEX天然气价格行跌转涨】2月16日，WTI 3月原油期货收跌0.10美圆，跌幅0.13％，报78.49美圆/桶；ICE布伦特4月原油期货收跌0.24美圆，跌幅0.28％，报85.14美圆/桶；NYMEX 3月天然气期货收涨3.32％，报收2.389美圆/百万英热单元。

二、资金面

（一）公开市场操做

2月16日，央行通知布告称，为维护银行系统活动性合理丰裕，当日开展4870亿元7天期逆回购操做，中标利率为2.0％。Wind数据显示，当日有4530亿元逆回购到期，因而当日公开市场净投放资金340亿元。

（二）资金利率

2月16日，受税期影响，银行间市场活动性继续收敛，次要资金利率全线上行：DR001上行11.8bps至2.041％，DR007上行11.99bps至2.129％，其他期限利率亦上行。

数据来源：Wind，东方金诚

三、债市动态

（一）利率债

1.现券收益率走势

2月16日，早盘债市偏弱窄幅震荡，午后股市下跌增加债市颠簸，全天看银行间次要利率债收益率变更不大。截至北京时间20:00,10年期国债活泼券220025收益率持平于2.8900％；10年期国开债活泼券220220收益率上行0.35bp至3.0575％。

数据来源：Wind，东方金诚

债券招标情况

数据来源：Wind，东方金诚

（二）信誉债

1. 二级市场成交异动：

2月16日，9只地产债成交价格偏离幅度超10％。此中，“20宝龙04”跌超34％；“20世茂03”涨超10％，“22旭辉01”“20旭辉01”涨超30％，“20旭辉02”“21旭辉03”涨超31％，“21旭辉02”涨超32％，“20旭辉03”涨超34％，“21旭辉01”涨超39％。

2月16日，城投债成交价格整体不变，4只债券成交价格偏离幅度超10％。此中，“18桂东投债02”跌超26％，“17宝应开投债01”跌超50％，“17遵经开项目债”跌超53％，“17宝应开投债02”跌超60％。

2. 信誉债事务：

奥园集团：公司通知布告称，“19奥园02”、“20奥园01”持有人会议拟于2023年2月20日召开，将审议增加60个交易日宽期限等议案。

世茂建立：公司通知布告称，“20世茂02”回售注销期为2月14日至20日，拟于近期与持有人沟通展期事宜。

碧桂场地产：公司通知布告称，变动“22碧地02”及“22碧地03”募资拟了偿债务明细，新增募集资金专项账户。

海通国际：穆迪投资者办事公司出于本身贸易原因，撤销了海通国际证券集团有限公司的“Baa2/P-2”持久/短期外币及本币发行人评级及其发行债券的“Baa2”高级无抵押外币评级。评级撤销前，海通国际实体层面瞻望为“负面”。

黔南州投资：公司通知布告称，新增1条被施行人信息，施行标的为3.13亿元。

广汇汽车：惠誉评级将广汇汽车办事集团股份公司的持久外币发行人违约评级从“B-”下调至“CCC+”，高级无抵押评级从“B-”下调至“CCC+”，收受接管率评级维持“RR4”。

旭辉集团：公司通知布告称，2022年2月，“20旭辉01”、“21旭辉03”呈现二级市场成交价格明显偏离合理价值的情况。公司针对上述情况停止了核查并通知布告。不存在严重应披未披事项，境外债重组有序推进中。

如意科技：据交易商协会官网显示，山东如意科技集团有限公司做为债务融资东西发行人，存在六项违背银行间债券市场相关自律办理规则的行为。按照银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议初审、复审，对如意科技予以严峻警告，暂停其债务融资东西相关营业1年。

安顺西秀工业投资：中证鹏元存眷到，安顺西秀工业投资被列为被施行人、失信被施行人及被恢复施行。前述事项次要系公司告贷过期或未及时付出工程款所致，截至通知布告日，公开信息显示当前公司被施行案件9起，合计被施行金额3.94亿元。

（三）可转债

1. 权益及转债指数

【A股三大股指午后跳水】2月16日，A股市场次要股指早盘集体走强，但午后三大指数集体跳水，上证指数、深证成指、创业板指别离下跌0.96％、1.30％、1.36％。两市成交额接近1.2万亿，北向资金净买入70亿元。申万一级行业指数午后集体下挫，仅食物饮料守住红盘，收涨0.34％，而30个下跌行业中有色金属、电子、机械设备、国防军工、电力设备等9个行业指数跌幅超越2％。

【转债市场指数延续跌势】2月16日，转债市场次要指数午后翻绿，中证转债、上证转债、深证转债指数别离下跌0.68％、0.49％和1.07％，较前一交易日跌幅进一步扩大。转债市场日成交额803.76亿元，较前一交易日增加124.50亿元。当日，近九成个券下跌，476只个券中54只上涨，421只下跌，1只持平。个券表示上，特一转债、金轮转债、英特转债涨超5％，明显领先市场，同时医药行业个券表示亮眼，前十大个券中5只个券属医药生物行业；当日智能转债大跌10.26％，回吐前日大部门涨幅，同时日丰转债、华亚转债、明泰转债、华钰转债、一品转债等也呈现明显调整，跌幅超越5％。

数据来源：Wind，东方金诚

2. 转债跟踪

2月16日，寡兴转债通知布告不下修转股价格，且自从4月1日起，若再次触发下修条目，届时公司董事会将再次召开会议决定能否行使向下批改权力。

2月16日，华钰转债通知布告不提早赎回，且将来六个月内（即2023年2月17日至2023年8月16日），如再次触发赎回条目，均不可使提早赎回权力。

（四）海外债市

1. 美债市场：

2月16日，各期限美债收益率走势分化。此中，2年期美债收益率连结在4.62％稳定，10年期美债收益率上行5bp至3.86％。

数据来源：iFinD，东方金诚

2月16日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄5bp至76bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度收窄5bp至14bp。

2月16日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行2bp至2.37％。

2. 欧债市场：

2月16日，次要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。此中，德国、法国10年期国债收益率别离维持在2.48％、2.94％稳定；意大利、西班牙、英国10年期国债收益率别离上行10bp、2bp和1bp。

数据来源：英为财经，东方金诚

中资美圆债每日价格变更（截至2月16日收盘）

数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

来源:金融界