最大额美元债部分回购 绿景中国海外债到期压力纾解之路

概念网 在白石洲项目引入万科后，绿景中国的活动性压力远未彻底解除。

2月27日，绿景（中国）地产投资有限公司发布部门购回及登记2023年到期年息12%票据的监管通知布告。

截至通知布告日，绿景中国已从公开市场购回本金总额共5870万美圆的12%票据。购回票据后，所有部门购回的票据将被登记，仍有本金总额为4.103亿美圆的票据未被赎回。

材料显示，那笔美圆债发行于2020年3月，于2020年11月6日增发，此次部门回购前余额为4.7亿美圆，票面利率12%，即将于3月10日到期。

2022年3月30日，绿景中国在业绩会上回应，公司只要一笔美圆债将于2023年3月到期，十分有自信心处理存续问题。

因而前多笔债务展期及发行新债，绿景中国2023年境外债需兑付金额超越9亿美圆，现在所需要的自信心或许更多了。

应压之年

虽然短债压力不小，绿景中国至今尚未呈现债务违约，在2022岁尾还完成了3笔境外债本息兑付。

那批境外债均于2021年12月9日由绿景地产公司在香港一次性发行，币种别离是美圆、港元和人民币。美圆债券的金额是1150万元，港元债券是2.2295亿元，人民币债券是100万元。3笔债利率都是6%，期限都是364天，到期日均是2022年12月7日。

按汇率预算，绿景中国一口气了偿了超越2.33亿元境外债券。

假设3月10日到期的美圆债同样如期了债，绿景中国另一笔境外债 “5% cnv GTD SNR 17/05/23 USD”将于5月17日到期。

那是一笔本金总额为1亿美圆的可换股债券，初次发行于2016 年 11 月 6 日，别离于2018 年 10 月 3 日、2022 年 5 月 18 日签定耽误契约。

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此外，绿景中国于2022年8月9日发行了1.75亿及0.87亿两笔未上市美圆债，利率均为6%，于2022年12月9日发行了1.55亿、0.73亿、0.52亿美圆债，利率均为8%。那两批债券期限均接近1年期。

据此推算，绿景中国存续的7只美圆债均于本年到期，本金额超越9.3亿美圆，此中发行金额更大、票面利率更高的一只即将面对偿付。

此外，绿景中国目前两只境内债存续规模10.91亿元，均将于2026年到期，2023年8月面对回售。

2022年9月19日，惠誉评级将绿景中国地产的持久外币发行人违约评级自“B-”下调至“CCC”，同时将绿景的高级无抵押评级及其未偿美圆高级票据的评级自“B-”下调至“CCC”，收受接管率评级为“RR4”。

彼时惠誉指出，截至2022年上半岁暮，绿景持有可用现金不敷以笼盖其56亿元人民币的短期本钱市场到期债务--包罗2022年8月面对回售的14亿元人民币境内债券（此中8.91亿元人民币债券已展期至2023年8月）、2023年3月到期的4.7亿美圆（33亿元人民币）债券，以及2023年5月到期的9.11亿元人民币可转换债券。

财报显示，截至2022年6月30日，绿景中国总资产为891.39亿元，总欠债588.89亿元；扣除合同欠债后，其活动欠债规模约为199.19亿元，而货币资金为27.44亿元，且26.78亿元为受限造存款。

去年6月，绿景与万科达成协议，以23亿元向万科出卖白石洲项目第三、四期20％利润权益，并在8月收到11亿元对价款，估计本年第一季度收到剩余价款12亿元。

白石洲旧改交易必然水平上缓和了现金流压力，但从大量境外债务期限来看，本年仍是绿景中国的应压之年。

纾解之路

从开年至今的迹象看，绿景中国对境外债务的立场还算积极。

1月31日有市场动静称，绿景中国地产正在对3月份即将到期的美圆债持有人身份停止确认。

进入二月上旬，绿景中国以深圳绿景NEO大厦做为资产抵押，获得一笔10亿元银行贷款融资，优先用于了偿深圳NEO大厦现存的6亿元债务，剩余部门可用于债券偿付等其他用处。

材料显示，深圳绿景NEO大厦位于深圳市福田区，总建筑面积约60万平方尺，由TowerA、B、C3栋塔楼构成，集甲级写字楼、高端商务公寓、贸易、星级酒店于一体。

此外，还有动静称绿景中国有意将3月到期美圆债部门交换为私募票据。

一位接近绿景中国的人士向概念新媒体部门证明了上述说法。

据透露，绿景早期确实有过以私募债替代3月到期美圆债的构想，“但如今来看，时间可能有点来不及，前提也不是太成熟”。

此外，10亿元有抵押银行告贷也在推进中，但暂未完成审批。

“有良多资金还在筹集傍边，公司仍是力争实现如期兑付。” 该名人士说道。

除了上述解债测验考试，惠誉早在去年9月的陈述中亦申明，绿景正与银行协商，拟以其在深圳的投资物业为抵押向银行申请额外贷款15亿-20亿元，同时也在与境外基金投资者协商，拟以白石洲项目公司股权为抵押以获得3亿-5亿美圆贷款。前述贷款摆设可以笼盖绿景2023年3月到期的债务。

但按照最新市场动静，绿景拟抵押的深圳贸易资产因天文位置分离、地段不甚抱负而停顿迟缓；而在与境外基金投资者交换后，白石洲项目面对跨境资产量押，操做起来较为复杂。

绿景中国地产的办理层曾在2021财年业绩会上强调，白石洲项目2023年将实现大规模推盘。

2022年9月14日，白石洲项目一期首栋塔楼正式出正负零，地下构造施工完毕。按照政府楼盘预售指引，白石洲一期楼盘室第建立到三分之一即达预售前提。据绿景中国办理层暗示，白石洲一期货值约为300亿元。

而按照万科与绿景的认购协议，万科不参与白石洲旧改第一、二期的开展及营运，不合错误欠债负责，亦不享有前两期项目利润分红。万科与绿景中国按20%:80%的比例享有第三、四期盈利分拨。

上述动静人士亦向概念新媒体指出，若是白石洲各方面推进顺利，绿景中国短期内不会再做引入战投的考虑。

一方面，旧改储蓄仍是绿景中国纾解债务的重要依仗，另一方面，绿景中国也在测验考试通过更多路子处理债务压力。