武汉股票开户：三大利空致大盘破位下行(转载)

　　股商视点：三大利空致大盘破位下行

　　今日两市小幅低开后，市场重心不断下行，回补2052点缺口后，市场并没有出现止跌迹象，随着场内谨慎情绪的加重，主动性抛压不断增多，经过在2050点附近的窄幅震荡后，股指最终选择破位下行，午后恐慌盘不断涌现，石油石化、银行、煤炭等权重股集体走弱，拖累股指多次出现跳水，并跌破2029点前低，两市个股翻红数量仅百余家。截至收盘，沪综指报收2024.84点，下跌42.99点，跌幅2.08%，两市无一板块上涨，触摸屏、手机支付等板块跌幅居前。股指再创44个月新低，市场重归下行趋势，投资者需树立熊市思维，谨慎为主。

　　第一，今日股指形成光头光脚的长阴，与投资者对后市预期恶化有紧密关系，消息面的利空因素成为直接导火索。

　　1、商务部昨日公布的数据显示，前8月实际使用外资749.94亿美元，同比下降3.4%，8月份当月实际使用外资同比下降1.43%，连续3个月负增长。实体经济的持续低迷加剧市场担忧。

　　2、园区扩容转板机制完善，新三板有望获重点发展。《金融业发展和改革“十二五”规划》提出，非金融企业直接融资占社会融资规模比重提至15%以上，自从今年8月证监会宣布新三板正式扩大试点获批以来，新三板定向融资家数及融资市盈率均攀上高点，对处于失血状态的A股市场，继续融资规模加重市场的悲观预期。

　　3、日本自卫队战舰已开始向钓鱼岛附近海域移动，而2艘中国护卫舰出现在钓鱼岛西北80海里海域，这是中国海军首次出现在这一地区。中日争端仍在发酵过程中，随着紧张局面的升级，市场担忧情绪愈发浓厚。

　　第二，股指再创44个月新低，市场重新回归下行趋势。

　　1、从技术角度看，本轮反弹的高点低于上轮反弹的高点2176点，低点也低于上轮反弹低点，今日股指跌破2029点之后，恐慌盘蜂涌而出，反弹已宣告结束，市场呈明显的下行趋势。

　　2、今日是周四，从周线图看，已经形成长阴，并彻底反包9.07长阳，技术形态较恶劣，明日是股指期货交割日，从历史经验看，交割日当日的波动幅度有限。周线形态的恶化，将导致市场谨慎情绪加重。

　　3、从操作角度看，投资者需重新树立熊市思维，稳健的投资者继续等待趋势逆转信号，而短线交易者可在控制总体仓位的基础上，逢急跌博取超跌反弹机会，快进快出。

　　第三，近期市场连续大幅杀跌，短线已处于超卖位置，从30分钟图看，KDJ指标在低位明显钝化，虽然股指出现新低，但MACD指标并没有新低，已出现一定背离迹象，因此，短线若股指继续下探，激进的投资者可轻仓博取反弹机会，关注前期资金介入程度较深，短线被市场错杀的品种。

　　综上所述，今日股指低开低走，不仅形成光头光脚长阴，而且创下44个月新低，两市普跌，市场重归下行趋势，投资者需树立熊市思维，控制总体仓位，逢急跌博取反弹机会。随着短线背离现象的出现，股指继续回探之后，仍有超跌反弹要求，短线交易者可轻仓关注被错杀的品种。

　　深度直击：“超募机制”的圈钱黑洞

　　道指近期创出四年新高，就连深陷“欧债危机”的欧洲股指也走出复苏迹象，并且创出13月新高。而在同样背景下，A股却接连持续重挫，创出近四年以来的新低。究其根源，莫过于A股市场的“圈钱黑洞”让市场心寒，而在深深隐藏在现有的IPO机制中的“超募”制度的“圈钱”手段再度显现出来。

　　超募资金主要是由高发行价导致的。由于一、二级市场的差价，无论发行价是否合理，由于上市首日的利润，一级市场都有大量的资金进行申购以期能赚取一、二级市场差价，所以会出现新股申购资金是实际募集资金的几十倍甚至上百倍，而申购资金与公司超募资金无关。这也是现行IPO的“监管漏洞”。

　　短短的两年多的时间里面，330多家上市公司，造就了900多个亿万富翁，114个十亿级的富翁家族，为什么这些家族企业一股独大，能够暴富呢？“超募机制”扮演了重要角色。华锐风电(5.83,-0.29,-4.74%)是名符其实的“超募王”。公司预计募集资金34.47亿元，而实际募集资金94.59亿元，按此计算超募资金为60.13亿元，成为今年超募资金最多的上市公司。而公司发行价90元成为其历史最高价，经过两次十送十后，目前股份仅为5.83元，上市14个月，股价暴跌74%！庞大集团(5.12,-0.17,-3.21%)预计募集资金18.51亿元，而实际募集资金63亿元，按此计算超募资金为44.89亿元。公司发行价45成为其历史最高价，经过一次十送十五后，目前股份仅为5.12元，上市17个月，股价暴跌72%！广大股民的资金就这样被“超募黑洞”无情的卷走。

　　“超募圈钱”的黑洞仍在继续。今年以来，新股的发行市盈率已经从去年的48倍左右降至约30倍。但新股超募的情况依然较为严重，今年以来新股整体的超募比例仍然达到将近九成之高。在今年已经发行的138只新股中，存在超募情况新股共计达到125只，占比为90.58%，仅有13家IPO企业所得募集资金少于募投项目所需资金。超募资金共计为328.4419亿元，平均超募资金为2.38亿元，超募比例为88.16%。

　　创业板的兆日科技(23.660,-1.54,-6.11%)是今年超募最严重一只新股。兆日科技今年6月以每股23元的价格发行了2800万股新股，共计募得资金6.44亿元，较募投项目所需资金的1.1567亿元整整多出了5.2833亿元，超募比例高达456.76%。裕兴股份(31.670,-0.99,-3.03%)以及南大光电(68.990,-0.63,-0.90%)的超募比例也都较高，均在3倍以上。除了上述3家公司以外，远方光电(16.100,-1.72,-9.65%)、普邦园林(26.27,-1.23,-4.47%)、科恒股份(42.640,-2.44,-5.41%)等8家公司的最终募集资金均超过计划募集资金的200%以上。不难看出，创业板、中小板公司是新股超募的“领头羊”。

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　　值得注意的是，今年新股发行制度的改革也使得新股的超募金额逐渐减少。根据新股发行改革的相关规定，根据预估的发行价格，如预计募集资金超过募集资金投资项目需要量，发行人需在招股说明书中补充说明超募资金用途及其对公司的影响。这一规定在很大程度上促成了新股超募现象出现了一定的收敛。然而，深藏在现有的IPO机制中“圈钱黑洞”不除，A股市场难言乐观。

　　主力动向：资金流出有色金属板块

　　今天收盘市场资金流入板块8家，市场资金流出板块91家，资金大幅流出。流入前三名的行业是：船舶制造、海工装备、云计算；流出前三名的行业是：有色金属、电子器件、机械行业。今日两市低开后持续震荡下跌，上证收盘创出新低，成交量明显放大，随着强势股补跌，市场有一定的恐慌盘涌出。操作方面，大盘再度新低，表明震荡弱势将继续已是事实。建议投资者还是以谨慎为主，市场企稳之前还是多看少动为宜。

　　大盘自2012年09月07日以来，指数开始了一波反弹，量能有所放大，但是未能有效持续，钓鱼岛事件事态逐步严重，市场担忧会出现武力冲突，大盘踌躇不前，虽然政府恢复铁路公路投资的带动下，大盘短期向下空间不大，但市场将继续震荡弱势已是事实。板块方面，军工、有色金属、家电、金融IC卡、智慧城市基建等均有较好表现，军工、家电等是受钓鱼岛事件影响，后市有较大不确定性，不建议参与，基建类板块有所走强，但是由于此次铁路公路投资建设跟上次“四万亿”有较大不同，建议短期参与且需快进快出，控制仓位，金融IC卡、智慧城市等科技股后市仍有机会，可逢低参与。有色金属受QE3影响，超跌反弹，建议短期参与且需快进快出，控制仓位。

　　板块机会：弱势之中如何选股

　　周四股指震荡下跌，跌破了前期低点2029点，成交量略有放大，市场恐慌情绪浓厚。从板块上看，全线下挫，其中光学光电子、NFC、触摸屏概念、手机支付、新材料等跌幅靠前。分别下跌5.22%、5.21%、4.81%、4.64%、4.63%。从盘面看，今天出现了两大新特征：

　　一：强势股大面积补跌，页岩气概念的金洲管道(8.23,-0.91,-9.96%)、宝莫股份(9.48,-0.66,-6.51%)，有色板块中新华龙(13.91,-1.19,-7.88%)、贵研铂业(19.70,-1.40,-6.64%)，大科技概念中的宏昌电子(7.01,-0.54,-7.15%)、中科金财(32.80,-2.63,-7.42%)等跌幅靠前。从以往经验看，在新一轮下跌趋势中，一般强势股都有一个补跌的过程，并且形成了先反弹、先调整，后反弹后调整的现象，如，页岩气最先启动，这一轮也是最先调整，接着科技股启动，目前正是是主杀科技股的时候，按照这种推理，那么最近强势的有色等品种，要防范出现补跌风险。

　　二：弱势股也加入了做空的大军，尤其是前期龙头股再下一波对市场人气杀伤比较大，如浙江东日(9.53,-1.02,-9.67%)破位下跌，创下近四个月新低，这对于整个金改板块构成向下的牵引，并且很有可能对前期主流热点构成压力，这类股主要集中在中日韩自由贸易区、酿酒、医药等，此类股近期最好还是以规避为宜。

　　但是大盘下跌以及强势股的补跌，并不意味目前不存在交易性机会。我们根据目前行情的性质，选择了两条最适合当下市场操作思路：以供参考。

　　一、有题材的超跌股。因为超跌代表着做空力量得到严重宣泄，题材代表着市场注意力，这两个要点结合，就代表着低风险高收益。游资弱势行情下，最喜欢这类形态了。如今天强势涨停的毅昌股份就属性这一类。从形态上看，它属于的短期严重超跌个股，从题材上主要受公司投巨资建立产业园这一消息刺激；另外涨停的吉峰农机(6.520,0.59,9.95%)就属于典型长期超跌股，从2010年上市以来的24.20元跌倒今年启动前的5.97，跌幅接近80%，股价严重超跌。操作上重点关注那些小市值的有题材超跌股，这样游资拉起来也有底气。

　　二、资金深度介入的调整较充分的前期强势股。今天涨幅靠前的赞誉科技就属于这一类，相信在其示范效应下，具有相近形态的个股将会遭到资金挖掘。选择这类股一般要把握以下3个严责，1、前期越强越好；2、最好是横盘震荡调整，而不是深度回调，这说明资金护盘意愿积极，3、最好能是低价、小市值个股。

　　总体来看，虽然股指处于调整趋势中，但是仍然存在机构性机会，操作上重点关注上文分析的两类股，对于那些高位走弱的强势股注意回避其风险。

　　操作策略：利用超跌反弹进行仓位控制

　　市场回顾：经过了两天的小幅整理之后，大盘在今天终于选择了方向，而且是非常的干脆明了的选择了向下的方向。基本上今天全天就没有什么盘中的上涨过程，从大幅低开开始后就一路向下，到了下午更是出现了放量加速下跌的走势，最终下跌了42.99点，收于2024.84点。并且创出了45个月以来的新低。从板块上看，出了船舶板块表现不错以外，其他板块全线下跌，跌的尤其厉害的是有色金属板块和煤炭板块。在这样的下跌中两市还有5只股票涨停，跌停不过3只。这种现象正说明今天的下跌是全面的普跌，因此其杀伤力也就更大。

　　仓位管理：大盘终于做出了明确的方向选择，这样以来我们的策略也就有了比较明确的思路。鉴于今天短期跌幅较大，短线来说，这个时候去杀跌显然是不合适的，应该等待出现超跌反弹之后进行反弹高位的减仓。或者在继续出现快速下跌的时候逢低买入一些超跌股，等反弹后卖出。而中线来说，既然下跌趋势已经形成就等反弹的时候大幅减仓彻底回避下跌趋势就可以了。

　　品种选择：这样的大幅下跌行情中，基本上是所有的股票都会跟着出现较大幅度的下跌，因此，这种时候去挑选能够逆势上涨的股票一方面是很难，另一方面是也是事倍功半。这种时候其实就什么都不做是最好的方法。如果一定要有所操作的话，下跌行情中最靠谱的不外乎就是超跌股了，哪个股票短期内下跌的幅度大，哪个就有出现超跌反弹的可能性。

　　操作策略：向下的趋势已经确认。在已经出现短期较大幅度的下跌之后，这个时候不要盲目杀跌，等反弹出现时进行大幅减仓。积极的交易者可以在出现快速下跌时逢低买入超跌股票，等待反弹后卖出减仓。中线则耐心等待反弹后在反弹高点大规模的减仓。/

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