什么叫高频量化交易？

“高频交易”首先要定义什么叫“高频”，手工交易也可以实现一秒钟多次报撤单，一天几万次成交，但是只有辅助量化模型和计算机硬件，才能实现超高频率，一秒钟几千、几万次的交易。要了解高频交易要区分高频率、低延迟两个不同的概念。市面上很多说自己是高频交易系统或者用了高频交易软件之类的，会说自己有这么几个特点：一、硬件设备牛逼，交易指令完全在服务器内运算和实现，执行速度达到毫秒、微秒级；二、直连交易所，硬件设备直接放在离交易所物理距离最近的地方，可以实现最快速度报撤单；三、运算设备牛逼，组播行情收发速度快，使用深度行情（比如lv2，十档行情），对数据响应延时在微秒级。但是这三个特点，没有一个在讨论“频率”，这些系统，严格意义上来说，都叫做“低延迟系统”，形容系统在行情接收、数据计算、交易指令传达的时候时间损耗小，这种低延迟系统可以在所有的量化策略软件上，减少交易滑点，降低交易执行和量化模型之间的误差，优化交易的效果。从“频率”的角度定义高频交易的特点，还应该包括：一、平均每次持仓时间极短；二、大量发送和取消交易指令，频繁报撤单；三、没有隔夜仓（数字货币这种24小时交易的市场除外）。高频交易本质上赚的是短期价格波动和交易所手续费返佣的钱，国内很多做期货“日内炒单”的盘手，也是这个策略。国内市场由于散户实在多，市场几乎90%都是个人投资者，交易所为了保护交易的公平性，其实人为对交易频率进行了限制，比如股票不允许日内交易，期货市场不允许频繁报撤单（基本上是撤单3000次以上就会接到交易所警示电话了），股票市场没啥返佣，期货交易所的返佣比例也非常不稳定。只是”低延迟”或者只是“高频率”本身并没有很大的优势。只能说，大家都有量化模型的时候，低延迟系统好的人就牛逼，大家都有低延迟系统的时候，量化模型好的牛逼。市场流动性就这么多，缺了一个，钱就被别人都赚走了。