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期现套利策略分类及原理

F1 1年前 ( 2020-05-13 ) 302 抢沙发
期现套利策略分类及原理摘要:        期现套利策略分类:  1、期现套利是套利交易中风险相对较小的交易策略。但是需要较强的现货背景。期货价格是商品未来的价格,现货价...

       期现套利策略分类:

  1、期现套利是套利交易中风险相对较小的交易策略。但是需要较强的现货背景。期货价格是商品未来的价格,现货价格是商品目前的价格。当期货市场与现货市场出现差距,从而利用这个价格差距,低买高卖获利。

  2、跨期套利跨期套利是套利交易中最普遍的一种交易策略。利用同一商品远期与近期的价差扩大和缩小,当价差突破阈值时建仓,回归时平仓。

  3、跨品种套利主要是买入或卖出某种商品合约的同时,卖出或买入相关的另一种商品合约,当两者的价差收缩或扩大至一定程度时,平仓了结。跨品种套利风险相对较高。一个常年震荡,且无基本面相关的价差,也有可能走出一波趋势。

       期现套利实施步骤:

  1、计算股指期货的理论价格,估计股指期货合约无套利区间的上下边界。无套利区间的上下界确定与许多参数有关,比如借贷利率为多少,市场流动性如何,市场冲击成本,交易手续费等。确定参数后代入公式即可得到适合自身的无套利区间。由于套利机会转瞬即逝,所以无套利区间的计算应该及时完成,实际操作中往往借助电脑程式化交易进行。

  2、判断是否存在套利机会。通过监视期货合约价格走势并与无套利区间进行比较,可以判断是否存在套利机会,只有当期货价格落在无套利区间上界之上或下界之下时,才出现可操作的套利机会。

  3、确定交易规模,确定交易规模时应考虑预期的获利水平,交易规模大小对市场冲击影响,交易规模过大会造成冲击成本高,从而使套利利润降低。此外,还应考虑融资和融券的可能性,可以做反向基差套利。

  4、同时进行股指期货合约和股票交易。

  5、监控套利头寸的盈亏情况,确定是否进行加仓或减仓操作。

期现套利.jpg


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