黄金宝0111黄金行情分析

01/11美贸易赤字创一年半新低，金价百日均线失守

　　周三金价继续呈现多空双方激烈争夺百日均线的情形，但美元受数据支持且加息预期再起而走强，同时油价也大幅回落，打压金市多头信心，金价整体承压，收于百日均线下方，周三盘中最高613.6美元/盎司，最低605.7美元/盎司，报收610.6美元/盎司，较前一交易日小幅下跌3.2美元，日跌幅0.53％，日K线呈一根绕百日均线振荡盘整的小阴线。白银周三盘中最高12.51美元/盎司，最低12.15美元/盎司，报收12.32美元/盎司，较前一交易日大幅下跌16美分，日跌幅1.29％，日K线呈现一根绕5日和100日均线盘整振荡的小阴线。周三美元指数最高85,最低84.67,报收于85,较前一交易日小幅上涨26点，日涨幅0.31%,日K线呈现一根延5日均线持续攀爬至60日均线关口的小阳线。

　　原油周三盘中最高55.81美元/桶，最低53.46美元/桶,报收于53.51美元/桶,比前一交易日巨幅重挫227美分，日跌幅高达4.07%，日K线呈现一根持续破位下行的长阴线。因美国上周精炼油库存增加、俄白原油运输冲突矛盾缓和，原油价格周三继续重挫跌至19个月新低，这是油价在近六个交易日中的第五次下跌，并且跌破54美元关口。油价本周累计下挫超过290美分，为持续第四周下挫，四周累计下挫超过9.8美元，挫幅超过15%，仅仅进入2007年的六个交易日中就已经跌幅超过12%。美国能源部（EIA）周三公布，美国当周原油库存减少500万桶至3.147亿桶，虽然上周原油库存减少了500万桶至3.147亿桶，为连续第七周减少,但仍徘徊于当前月份均值区间的高端，仍然比过去五年的平均值高出了约7.1%；美国当周汽油库存增加380万桶至2.133亿桶, 预计为增加260万桶，汽油库存亦为连续第四周上升；美国当周精炼油库存增加540万桶至1.410亿桶，预期为增长220万桶，馏分油库存连续第四周增加,并处于当前月份均值区间的高端；炼厂产能增加0.5%至91.5%,预计为增加0.1%。美国石油协会（API）周三公布，美国当周原油库存减少770万桶, 美国当周汽油库存增加860万桶, 美国当周精炼油库存增加400万桶。美国当周馏分油和汽油库存意外大幅上升,盖过了原油库存较预期更大幅度下降的影响,令市场延续本周的抛盘，进一步加重了油价今年以来的跌势。

　　另外，俄罗斯与白俄罗斯之间的原油运输问题矛盾有所缓和，令油价失去了上涨的动力。俄罗斯和白俄罗斯两国总统周三举行“电话会议”，白俄罗斯总统卢卡申科表示，两国已经就该问题达成了妥协，有可能于本周五通过解决办法。由于俄白的石油争端，目前俄罗斯对德国、波兰、匈牙利、捷克及斯洛伐克境内部分炼油厂的输油已受到影响。对冲基金从原油市场中撤离，也是导致原油价格今年以来持续大幅回落的重要原因之一。据商品期货交易委员会提供的数据显示，截止到1月2日，押赌油价将上涨的多头头寸仅比空头头寸多2194笔，是去年11月13日以来的最低。如果没有其他意外事件的发生，如中东地缘政治问题或原油供应意外中断事件的影响，当前油价的跌势预计很难会出现大的转折。

　　美国商务部周三公布,美国11月贸易逆差意外减少至2005年7月以来最低水准,因美元疲软且海外经济增长强劲,将出口推升至纪录高位。11月贸易逆差减少1%至582亿美元,之市场预估值为逆差600亿美元，也是连续第三个月逆差缩窄。美国10月贸易赤字修正后为588亿美元，初值为589亿美元。油价下滑且美国石油进口减少亦削减当月贸易逆差。美国1月-11月贸易赤字7016亿美元，其中对中国贸易赤字2135亿美元，打破2005年创下的年度高点2016亿美元，从中国进口总额达2366亿美元。数据显示，美国11月从中国进口下降5.2%，至278亿美元，美中11月贸易赤字缩减近6.0%，至229.2亿美元,10月为逆差243.7亿。美国11月货物及服务出口上升近1%，创下记录高点1248亿美元；11月平均原油进口价格下跌，至52.25美元/桶，为2006年1月来的低点，石油进口总额达215亿美元，为2005年7月来的最低水平。贸易逆差情势改善,意味着美国强烈依赖外国资金弥补赤字的情况可能会略见缓和,而出口将在第四季提振整体经济成长。这对美元是好消息。投资者将联邦储备理事会(FED)降息的预期推后到第三季,由于近期公布的美国经济指标显示经济强韧。美元兑一篮子主要货币周三本周连续第二日上涨,美元兑主要货币在前六个交易日中有五日攀升。

　　全美采购经理人协会-芝加哥(NAPM-芝加哥)周三公布,12月芝加哥采购经理人指数(PMI)下修至51.6,初值为52.4. 此次修正为该指数季节性调整因素年度修正的一部分,指数衡量了美国中西部企业活动情况.数值高于50表明经济呈扩张。周三公布的数据还有，美国11月批发销售月率1.0%，前值-0.5%，预估值0.2%。美国11月批发库存月率1.3%，前值0.8%，预估值0.5%。

　　投资人在静待今日稍后欧洲央行总裁特里谢的谈话,以得知下次升息时间的线索。一般预料欧洲央行在会后将维持利率于3.5%不变,但很多人预期欧洲央行第一季会升息,最快或许就在下个月。特里谢将于今日北京时间20:45开始举行记者会。此外英国央行亦将举行政策会议,料维持利率于5.0%不变。另外今日关注的数据还有美国1月6日当周首次申请失业救济人数，预计将下降9000人。

　　原油价格周三继续大幅下跌，并没有引发基础金属价格同步大幅下滑。铜创近12周以来的最大日涨幅，其他基础金属锌、镍、铝的价格也各有不同程度的涨幅。金价也并未追随油价而大幅回落，从而改变了贵金属和基础金属价格去年以来跟随油价连续大幅下滑的走势。金价远离原油价格波动的影响，主要追随美元汇市的影响。从技术面来看，进入本周以来金价如本人推断那样，在百日均线附近展开多空争夺战，多次反复，周一和周二均收于百日均线上方，大大鼓舞了多头的士气，然后周三美元的走强，最终也未能使得金价实现连续三日守稳百日均线。金融市场行情“三日有效”的原则几乎为大家所熟知，百日均线的上攻突破或将以失败告知，后市沽压或将加大。百日均线冲破后又未能守稳，则见市场空头力量强劲，中线依然看空，料在短线反弹修正指标后依然要消化向下之动能，下破600美元重要心里关口只是迟早的问题。但考虑到近期金市多股国际基金频繁出击，扰乱了正常常规的行情走势，也不可排除该百日均线的反复行情有远比我们想象的要复杂很多的可能。所以在金价没有远离百日均线时仍需特别警惕，多关注外围汇市、油市、期市、股市等的影响。金价今日下方支撑位于605美元和上周五低点601.8美元；上方压力在615.7美元和620.4美元。

　　今日（0111）操盘指导：

　　黄金于595－623之间偏弱发展，白银于11.9－12.9之间偏弱发展。

　　目前金银价波幅或将扩大和加速，请投资者根据自身风险承受严守止损点。同时选择黄金、白银、原油、欧元、铜、锌、铂金、股指期货等多种投资品种进行投资组合，以最大化降低投资风险，使合理的投资收益相对得到保障。欲知各类黄金投资品种更及时、详细、准确出入市价位的操作建议或者投资组合方案，请和资深投资顾问联系 （版权所有，要转载请和本人联系）